Мы в социальных сетях
Звонок по России бесплатный
ГлавнаяПреимуществаВиды услуг Наши экспертыНаши клиентыКонтакты
ГЛАВНОЕ МЕНЮ

Оценка ценных бумаг

Оценка ценных бумаг представляет собой процедуру установления рыночной цены различных ценных бумаг. Особенность данного вида оценки связана с тем, что ценные бумаги — это особый вид имущества, стоимость которого обусловлена ценностью прав, которые принадлежат ее владельцу.

Стоимость ценных бумаг не эквивалентна их цене, поскольку стоимость рассчитывается в результате оценки, а цена ценных бумаг носит фиксированный характер (номинальная стоимость). Номинальная стоимость ценных бумаг определяется при эмиссии как объем средств, затраченных на выпуск и размещение ценных бумаг. Стоимость ценных бумаг при приобретении определяется как предполагаемых доход от будущего обращения. При конвертации стоимость ценных бумаг зависит от стоимости замещения.

В каких случаях проводится независимая оценка ценных бумаг

Ценные бумаги представляют собой особую форму финансовых активов и обязательств предприятия. Оценка этих вложений позволяет определить не только рыночную стоимость ценных бумаг, но их инвестиционный потенциал. Чаще всего оценка ценных бумаг производится в следующих случаях:

  • Перед заключением сделок купли-продажи ценных бумаг.
  • Для оформления процедуры включения ценных бумаг в состав основного капитала организации.
  • Для определения стоимости активов предприятия или физического лица перед оформлением кредита под залог имеющихся ценных бумаг.
  • При необходимости определения рыночной стоимости бизнеса или предприятия, а также имеющихся у организации активов.

Основные цели оценки ценных бумаг

Оценка ценных бумаг связана с различными задачами эмитента, покупателя, инвестора или профессионального участника рынка. На основе оценки принимаются те или иные экономические, управленческие и инвестиционные решения на рынке ценных бумаг и в производственной жизни бизнеса (предприятия).

К основным целям проведения оценки ценных бумаг относятся:

  • Установление долевой стоимости ценных бумаг в уставном капитале.
  • Установление обязательств и прав собственности в отношении ценных бумаг.
  • Определение стоимости полного пакета ценных бумаг (включающего 100% эмиссии).
  • Установление залоговой стоимости ценных бумаг для получения кредита.
  • Определение доли ценных бумаг в общей стоимости предприятия или бизнеса в качестве имущественного комплекса.
  • Определение актуальной стоимости финансовых активов.
  • Сравнительный анализ стоимости ценных бумаг и прочих инвестиционных альтернатив для финансового вложения.

В большинстве случаев оценка ценных бумаг неотделима от оценки предприятия или оценки бизнеса, однако бывают случаи, когда необходимо оценить малые пакеты акций, размером менее пяти процентов от уставного капитала организации. В таком случае может быть выполнена отдельная оценка и процедура ее значительно упрощается.

Оценке подлежат следующие виды ценных бумаг, эмитированные организациями и предприятиями, финансовыми институтами (банками, биржами) или государственными органами:

  • Долевые ценные бумаги, то есть акции (обыкновенные или привилегированные).
  • Производственные ценные бумаги – фьючерсы, опционы и пр.
  • Долговые ценные бумаги – векселя или облигации.

Обязательная оценка ценных бумаг

Согласно действующему законодательству, в определенных ситуациях необходима обязательная оценка ценных бумаг, которая предполагает не только определение стоимости ценных бумаг, но также установление их легитимности, правомерности владения и правомочности использования, объема закрепляемых прав собственности.

Случаи обязательной оценки ценных бумаг:

  • Оценка залога в процессе ипотечного кредитования юридических или физических лиц.
  • Национализация имущества.
  • Раздел имущества в процессе расторжения брака/заключение брачных договоров.
  • Споры об определении налогооблагаемой базы.
  • Банкротство предприятия или бизнеса при продаже имеющихся активов.
  • Передача ценных бумаг, находящихся в собственности государства, субъектов РФ или муниципальных образований, в уставные капиталы юридических лиц или в различные фонды.

Документы, которые необходимо предоставить в распоряжение оценщика

  • Учредительные документы.
  • Документы, подтверждающие государственную регистрацию фирмы и изменений, вносимых в учредительные документы.
  • Распределение основного капитала – общее число и номиналы акций (привилегированных и обыкновенных). Положения об эмиссии ценных бумаг, отчеты о выпуске, а также документы, подтверждающие регистрацию ценных бумаг. Копии реестра акционеров или выписки из него.
  • История начисления дивидендов на акции компании за четыре года.
  • Бухгалтерская отчетность.
  • Перечень объектов незавершенного строительства.
  • Список установленного оборудования.
  • Нематериальные ценности – в том числе имеющиеся во владении товарные знаки и торговые марки.
  • Краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения.
  • Документы, фиксирующие общую дебиторскую задолженность.
  • Перечень основных потребителей.
  • Список основных конкурентов (при необходимости).
  • Бизнес-планы (при наличии).
  • Схемы организационного устройства компании.

Вопросы, которые могут быть поставлены перед оценщиком

  • Какова котировочная стоимость оцениваемых фьючерсов?
  • Какова эмиссионная стоимость представленных для оценки акций?
  • Какова инфляционная стоимость данных ценных бумаг?
  • Какова курсовая стоимость оцениваемых опционов?
  • Какова средняя аукционная стоимость оцениваемых ценных бумаг?
  • Каково соотношение ликвидационной и инвестиционной стоимости представленных для оценки акций?
  • Какие факторы влияют на показатель стоимости донных ценных бумаг?
  • Правомерно ли владение оцениваемыми ценными бумагами?
  • Легитимны ли данные ценные бумаги?
  • Правомочно ли использование данных ценных бумаг?
  • Какова рыночная стоимость представленных для оценки векселей?

- НАШИ КЛИЕНТЫ - НАША ГОРДОСТЬ -

Государственные учреждения

Воздушный шар
Тбилисский район
Тихорецкий район
Динской район
Горячий ключ
Лабинский район
Сочи
Армавир
Темрюкский район
Геленджик
Администрация Краснодарского края
Анапа
Гулькевичский район

Крупные компании

Росгосстрах
ВТБ
Магнит
МВидео
Олимпстрой
Уралсиб
Volkswagen
Сбербанк
Агрокомплекс
ИНСИТИ

Существующие виды стоимости ценных бумаг

При оценке ценных бумаг одна и та же ценная бумага может иметь несколько видов стоимости. Определение нескольких видов стоимости одного и того же пакета ценных бумаг способствует выбору оптимального способа распоряжения ими. Выделяют следующие виды стоимости ценных бумаг:

  • Эмиссионная стоимость – определяется при размещении выпуска по решению учредителей.
  • Номинальная стоимость – определяется по решению эмитента, по решению совета учредителей, по условиям срочного контракта или договора (для расчета дивидендов по акциям или процента доходности других ценных бумаг).
  • Балансовая стоимость – исчисляется при переоценке, объединении, разделении, выделении как исходная восстановленная стоимость по балансу предприятия.
  • Дисконтированная стоимость – вычисляется с применением коэффициента дисконтирования на основе показателя дисконтирования денежных потоков.
  • Средняя аукционная стоимость – рассчитывается при установлении средней цены купли или продажи как среднеарифметическая взвешенная.
  • Курсовая стоимость – рассчитывается как соотношение спроса и предложения на ценные бумаги в определенный момент времени. Используется при подготовке сделок.
  • Внутренняя стоимость (у владельца) – рассчитывается при установлении реальной стоимости владения как действительная стоимость активов, обеспечивающих ценную бумагу.
  • Инвестиционная стоимость – вычисляется как уровень предполагаемого дохода от инвестирования средств в данную ценную бумагу, с учетом определенных целей инвестора.
  • Инфляционная стоимость – исчисляется по формуле Фишера, учитывающей ставку рефинансирования Банка России, номинальную ставку доходности, темп инфляции и рентабельность при прогнозируемой оценке.
  • Залоговая стоимость – определяется при залоге ценных бумаг и вычисляется как предполагаемая стоимость ценных бумаг при экстренной продаже.
  • Страховая стоимость – рассчитывается при страховании активов и представляет собой величину страхового возмещения в случае утраты ценных бумаг.
  • Котировочная (биржевая) стоимость – определяется в процессе осуществления торгов как средний показатель цены биржевых сделок за конкретный период времени.
  • Рыночная стоимость – исчисляется как соотношение величин спроса и предложения в процессе купли или продажи ценных бумаг.
  • Конвертационная стоимость – вычисляется как стоимость обмена на основании реальных условий конвертации.
  • Ликвидационная стоимость – устанавливается при выкупе или погашении ценных бумаг, как стоимость ликвидации лежащих в их основе материальных и нематериальных активов.

Стоимость оценки ценных бумаг устанавливается в соответствии с ценами, утверждёнными федеральным бюджетным учреждением при Министерстве юстиции Российской Федерации. Для получения бесплатной консультации и расчета точной стоимости оценки, свяжитесь с нашими специалистами удобным для Вас способом!

ОСТАВЬТЕ ЗАЯВКУ СЕЙЧАС

Наши заслуги - это ваши победы

Для юридических лиц

Голубь

Для физических лиц

- НАШ АДРЕС И РЕКВИЗИТЫ -

г.Краснодар, ул. Степана Разина,
д. 72, оф. 307

тел. 8 (861) 238-87-03

expert@roseksp.ru

ИНН 2308150919

ИНН 1082308012071


купить домен