Оценка предприятия

Оценка предприятия – это определение рыночной стоимости предприятия как хозяйствующего субъекта, со всей совокупностью принадлежащих ему прав и обязательств.

Процедура оценки включает в себя глубокий технологический, финансовый и организационный анализ деятельности компании и потенциала её развития.

В каких случаях проводится оценка предприятия

Для целей повышения эффективности управления бизнесом, обоснования инвестиционного решения, реструктуризации предприятия (ликвидация, слияние, поглощение, выделение и т.д.) необходима оценка предприятия. При любых изменениях организационно-правовой структуры компании проведение независимой оценки поможет найти оптимальные решения как с экономической, так и с правовой точки зрения.

При ликвидации бизнеса и распродаже имущества, составлявшего единый производственный комплекс, независимая оценка определит наилучший способ раздела активов, при котором будут минимизированы материальные потери. Определение стоимости ценных бумаг общества, паев, долей в его капитале необходимо в случаях проведения различного рода операций с ними, например, при эмиссии ценных бумаг, выкупе акций у акционеров, обжаловании судебных решений и др.

При слиянии, присоединении, разделении или выделении части бизнеса независимая оценка предприятия позволит установить справедливое соотношение между долями акционеров (участников), отражающее их реальный имущественный вклад в уставный капитал.

Если среди собственников реорганизуемой компании присутствуют государственные структуры, независимая оценочная экспертиза имущества таких компаний обязательна в силу закона (Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ (последняя редакция), статья 8 «Обязательность проведения оценки объектов оценки»).

Определение рыночной стоимости предприятия также необходимо при выходе одного или нескольких собственников из состава учредителей предприятия для исчисления компенсационных платежей. Независимая оценка в этом случае особенно важна, так как отчет о проведенной оценочной экспертизы имеет статус официального документа доказательственного значения и может быть использован в суде для определения размера компенсационных выплат.

Необходимость в проведении оценки предприятия может возникнуть в следующих случаях

• Полной или частичной продажи предприятия.

• При выходе одного или нескольких участников из сообщества.

• При реструктуризации предприятия (слияние, поглощение, выделение, проведение процедуры ликвидации).

• Осуществления вкладов в уставный фонд юридического лица.

• Необходимости увеличения эффективности деятельности управленческой группы.

• Получение кредита под залог активов предприятия.

• Осуществление инвестиционного проекта.

• Продажа части имущества или бизнеса.

• Продажа на торгах при банкротстве.

• Оптимизация ценовой структуры имущественного комплекса.

• Необходимости определения кредитоспособности предприятия.

• Купля-продажа акций компании.

• Разработка бизнес-плана.

• Передача имущественных прав.

• Разрешение имущественных споров.

• Возмещение ущерба.

• Реализация управленческих решений.

Как проводится оценка предприятия

Оценка стоимости предприятия осуществляется с позиций трех существующих методов оценки – затратного, доходного и сравнительного. При этом каждый подход оценки предприятия предоставляет информацию об определенных свойствах компании, так или иначе отображающих общую картину её стоимости.

Оценка предприятия затратным подходом — используется для определения текущей стоимости предприятия, совокупности его активов и пассивов. Такой подход основывается на мотивации и представлениях обычного покупателя, который не будет платить за предприятие больше, чем стоят все его активы.

Оценка предприятия доходным подходом — определяет доход, который может принести предприятие своему собственнику в будущем. Подход основан на ожиданиях инвесторов, определяющих текущую стоимость предприятия на прогнозах величины будущих доходов, а не наличии у нее каких-либо активов, материальных или нематериальных.

Оценка предприятия сравнительным подходом — определяет стоимость предприятия на основе мнения свободного рынка, которое выражается в совершенных сделках купли-продажи аналогичных предприятий или их долей, акций. Он основан на принципе замещения, в соответствии с которым стоимость предприятия не может кардинально разниться со стоимостью похожих предприятий, обладающих эквивалентной для покупателя полезностью.

Объекты оценки предприятия

1. Оценка недвижимости:

• жилая недвижимость (квартиры, загородные дома, частные домовладения, таунхаусы);

• нежилая недвижимость (торговые, офисные, складские, производственные помещения);

• объекты незавершенного строительства;

• имущественные комплексы;

• доходная недвижимость – гостиницы, многофункциональные комплексы, объекты придорожного обслуживания.

2. Оценка земельных участков:

• оценка земель сельскохозяйственного назначения и земельных участков из состава земель различных групп;

• оценка платежа за сервитут;

• оценка прав требования и обязательств при временном занятии и изъятии земельных участков.

3. Оценка машин и оборудования:

• оценка технологических линий, комплексов;

• оценка летательных аппаратов;

• оценка транспортных средств;

• оценка водных и речных судов;

• оценка инструментов;

• оценка станков и машин;

• оценка оргтехники.

4. Оценка акций, ценных бумаг:

• оценка обыкновенных акций;

• оценка привилегированных акций;

• оценка облигаций;

• оценка векселей;

• оценка депозитных сертификатов, фьючерсов, опционов и других финансовых инструментов по извлечению прибыли.

5. Оценка вещных и обязательственных прав:

• права требования по выполнению обязательств по депозитам, гарантиям, контрактам и векселям, дебиторской задолженности и поручительствам;

• права требования при изъятии жилых помещений;

• права требования при временном занятии или изъятии земельных участков;

• оценка сервитутов;

• права на арендную плату, заключение договора аренды.

Отчет об оценке предприятия

Отчет об оценке предприятия включает в себя:

• описание объекта, оцениваемых прав;

• диагностику и финансовый анализ компании;

• оценку финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

• анализ отрасли, в которой работает предприятие;

• анализ рынка;

• описание используемых в оценке предприятия методик;

• расчет стоимости предприятия с использованием различных методов и учетом потенциала развития;

• согласование результатов;

• интерпретацию и выводы.

Стоимость оценки предприятия устанавливается в соответствии с ценами, утверждёнными федеральным бюджетным учреждением при Министерстве юстиции Российской Федерации. Для получения бесплатной консультации и расчета точной стоимости оценки, свяжитесь с нашими специалистами удобным для Вас способом!